Finansiella höjdpunkter fjärde kvartalet

• Nettoomsättningen ökade med 8% till 1 693 (1 571) Mkr jämfört med föregående år (9% organisk tillväxt) och ökade med 6% i fasta valutakurser
• Kostnader för användarförvärv uppgick till 677 (600) Mkr, motsvarande 40% (38%) av intäkterna
• Justerad EBITDA ökade med 4% jämfört med föregående år till 455 (439) Mkr med en justerad EBITDA-marginal på 27% (28%), inklusive en justering på 138 Mkr för transaktionskostnader och omvärdering av sälj- och köpoptioner
• Redovisad EBITDA uppgick till 317 (420) Mkr och EBIT till 170 (259) Mkr
• Finansnetto om -325 (-187) Mkr, inklusive omvärdering av prestationsbaserade tilläggsköpeskillingar, drivet av underliggande valutakursdifferenser, utestående skuld för C-aktier och omvärdering av sälj-/köpoptioner hänförlig till underliggande resultatförbättring i Snowprint. Ränte- intäkterna uppgick till 34 Mkr (36)
• Skatt uppgick till -87 (-184) Mkr
• Totalt nettoresultat uppgick till -242 (-112) Mkr
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 327 (292) Mkr
• Likvida medel vid periodens slut uppgick till 3 543 (2 956) Mkr med en kassagenerering på 71% för 12-månadersperioden som slutar 31 december 2024

Finansiella höjdpunkter helåret 2024

• Nettoomsättningen ökade med 3% till 6 015 (5 829) Mkr i både rapporterade och fasta valutakurser
• Kostnader för användarförvärv uppgick till 2 222 (2 254) Mkr, motsvarande 37% (39%) av intäkterna
• Justerad EBITDA uppgick till 1 666 (1 548) Mkr, en ökning med 8% och en justerad EBITDA-marginal på 28% (27%)
• Redovisad EBITDA uppgick till 1 476 (1 439) Mkr och EBIT till 901 (885) Mkr
• Finansnettot uppgick till -719 (-325) Mkr, varav ränteintäkter 129 (162) Mkr
• Totalt nettoresultat -210 (164) Mkr och resultat per aktie före utspädning -1,74 (1,33) kr
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 1 340 (1 258) Mkr
• Likvida medel vid periodens slut uppgick till 3 543 (2 956) Mkr
• Framgångsrikt levererat enligt prognosen för 2024

Finansiell översikt

Koncernchef & VD har ordet

Fokuserad högkvalitativ portfölj levererar stark organisk tillväxt och rekordvinst under Kv4

Jag är mycket nöjd över att idag presentera ett starkt fjärde kvartal. Vi avslutade 2024 på en hög nivå och levererade på vår helårsprognos. Under fjärde kvartalet tog vi också ett stort kliv på vägen mot att nå vår ambition att bli en ledande internationell spelkoncern med relevant skala, genom att teckna ett avtal om att förvärva Plarium, utvecklarna av den internationella mobilsuccén RAID: Shadow Legends.

Under det fjärde kvartalet hade vi en intensiv period både i termer av speluppdateringar, vår live-ops-kalender och antalet events i våra spel. Detta gjorde det möjligt för oss att fortsätta generera positivt momentum i de flesta av våra studios och leverera på de höga förväntningar vi haft för detta år, och det andra halvåret i synnerhet.  

Vi redovisade en stark organisk tillväxt på 9% under fjärde kvartalet, med en organisk försäljning på -1% för helåret. Vår tillväxt drevs av en enastående prestation från Snowprint, ett mycket starkt kvartal från InnoGames och bra momentum från PlaySimple, drivet av den geografiska expansionen av deras ordspel på lokala språk och nya casualtitlar.

Snowprint inkluderades för första gången i vår organiska tillväxt i detta kvartal, då vi förvärvade dem i oktober 2023. Vi fortsätter att vara både nöjda och imponerade över den höga takt och kvaliteten på det innehåll som studion levererar.  

Försäljningen i fasta valutakurser ökade med 6% under fjärde kvartalet jämfört med föregående år och med 3% för helåret. Försäljningen ökade också med 15% sekventiellt i fasta valutakurser, vilket drivs av ett positivt momentum i vår marknadsföring och monetärisering. Detta gjorde att vi kunde leverera en försäljningstillväxt i fasta valutakurser i mitten av vårt prognosspann på 1-5%.

Vi fortsätter att bygga positivt momentum i verksamheten

Intäkterna från PlaySimple ökade jämfört med föregående år och var påtagligt högre än under tredje kvartalet 2024, tack vare resultaten från de lokala språkversionerna av Crossword Jam och Word Search Explorer, samt studions nya spel som lanserats tidigare under året. Den starka ökningen från tredje kvartalet 2024 återspeglade också att en intäktsbokning från en tredje part försenades från Kv3 till Kv4. Prisdynamiken för digitala annonsvisningar fortsatte att vara något dämpad under fjärde kvartalet, och vi såg en något lägre ökning av eCPM¹-nivåerna efter Thanksgiving än under föregående år.

InnoGames hade ett positivt kvartal och redovisade högre försäljning både jämfört med föregående år och från tredje kvartalet 2024, drivet av starka events i Forge of Empires. Studion förbättrade framgångsrikt resultaten för enskilda events under kvartalet och lanserade ett extra event i spelet jämfört med fjärde kvartalet 2023. InnoGames nya titel Heroes of History har haft bra tidig dynamik och har presterat bättre än studions tidigare lanserade nya spel på jämförbar basis.

Snowprints intäkter fördubblades nästan under fjärde kvartalet jämfört med föregående år och växte kraftigt från tredje kvartalet, tack vare fortsatt mycket stark prestation från Warhammer 40,000: Tacticus. Tillväxten återspeglade en stark live-ops-kalender i kombination med kontinuerliga uppdateringar av innehåll i spelet. Snowprint fortsatte också att arbeta på en desktopversion av spelet, som kommer att lanseras i år.

Hutch redovisade lägre intäkter både jämfört med föregående år och sekventiellt. Studion fortsatte att utveckla innehållet i F1 Clash och Top Drives under kvartalet och är fokuserade på en större uppdatering av Forza Customs, som lanserades fjärde kvartalet 2023. Shaun Rutland, som är medgrundare av Hutch, tillträdde som styrelseordförande för studion i början av 2025. Han fortsätter att vara involverad i verksamheten och arbetar nära tillsammans med koncernens ledningsgrupp och MTG:s CPO Oliver Bulloss som har tillträtt som interim Co-CEO tills en permanent ersättare hittats.

Ninja Kiwis intäkter minskade under fjärde kvartalet både jämfört med samma period föregående år och från det tredje kvartalet 2024. Bloons TD 6 introducerade två något mindre uppdateringar under kvartalet, medan studion fokuserade på den lanseringen av större nedladdningsbart innehåll (DLC) för spelet som kom ut två dagar sen. Bloons Card Storm mjuklanserades i oktober och studion fortsätter att utveckla spelet baserat på tidiga lärdomar. Ninja Kiwi tillkännagav också två nya spel under fjärde kvartalet. Det första är Fightland, vilket kommer att vara ett spel där ett stort antal spelare slåss för att vinna på en gemensam arena. Det andra är Zombie Assault: Resurgence, som bygger vidare på framgången med SAS Zombie Assault 4 från 2017.

Vi redovisar en stark lönsamhet samtidigt som vi fortsätter att investera i vår framtid genom disciplinerade användarförvärv

Vi investerade totalt 677 Mkr i användarförvärv (s.k. user acquisition eller UA) under kvartalet. Detta motsvarade 40% av våra totala intäkter och var upp från 38% under både fjärde kvartalet 2023 och tredje kvartalet 2024. Det var också en ökning med 11% jämfört med samma period föregående år och en ökning med 21% från tredje kvartalet 2024 i fasta valutakurser, då vi såg goda möjligheter att investera i UA både i våra midcore- och casual-spel. Ökningen var relativt jämnt fördelad mellan Snowprint, InnoGames och PlaySimple.

Vi redovisade en rekordhög justerad EBITDA under kvartalet trots de ökade kostnaderna för användarförvärv. Detta berodde främst på en stark tillväxt av mobil- och browserintäkter, kombinerat med högre volym av, och överlag mer framgångsrika, events i våra större spel. Vi gynnades också av förseningen av intäkter från en tredje part som jag nämnde tidigare, vilket påverkade vår lönsamhet positivt under kvartalet.

Vår totala justerade EBITDA uppgick därför till 455 Mkr under fjärde kvartalet och 1 666 Mkr för helåret 2024. Detta motsvarade en ökning med 4% under fjärde kvartalet jämfört med föregående år och en ökning med 8% för helåret. Det är värt att notera att vi gynnades av vissa positiva effekter under fjärde kvartalet 2023, vilket innebar att den underliggande vinstökningen jämfört med föregående år skulle ha varit ännu starkare.

Vår verksamhet fortsatte att vara kraftigt kassagenererande och vi uppnådde en stark kassagenerering på 71% för helåret 2024, vilket var långt över vår långsiktiga förväntan på 50-60%. Det höga resultatet återspeglade positiva timingeffekter på rörelsekapitalet, en positiv effekt från ökade ränteintäkter under kvartalet, samt vår disciplinerade kapitalallokering och låga CAPEX-nivåer. Detta möjliggjorde en god underliggande konvertering från vinst till kassa. Det är värt att påpeka att även om timingeffekterna var till vår fördel under fjärde kvartalet och helåret, förväntar vi oss att de kommer att fluktuera under 2025 och vi fortsätter därför att vara bekväma med vårt långsiktiga intervall.

Vi utvecklas mot att bli en ledande branschaktör med avancerad teknik och förstklassiga verktyg

Våra resultat för 2024 demonstrerar tydligt styrkan och expertisen som finns i våra studios. På midcore-sidan har vi uppvisat en stark förmåga att anpassa oss till rådande marknadsförhållanden, genom att alltid försöka nå nästa nivå när det gäller kvalitet och volym på live-ops och innehåll och events i spelen. Samtidigt bibehåller vi en stark marknadsföringsdisciplin. Tack vare detta har spelarna i genomsnitt spenderat mer i många av våra mest framgångsrika titlar. På casual-sidan behövde vi anpassa oss till Googles förändringar av annonsbudgivningen, och PlaySimple agerade på ett imponerande sätt genom att anpassa flera av sina populära spel för att nå nya geografiska målgrupper, vilket ökade vår användarbas och framtida förmåga till monetärisering.

Vi går nu in i en otroligt spännande tid för vår koncern. I november 2024 tecknade vi ett avtal om att förvärva Plarium, utvecklarna av den globala superhiten RAID: Shadow Legends. Det här är en tranformativ affär som adderar en av världens bästa långlivade midcore-titlar till vår portfölj. Plarium har också starka verktyg för både marknadsföring och monetärisering. Genom att slå ihop MTG och Plarium kommer vi att kunna dra nytta av en av vår industris bästa portföljer av teknologier, verktyg och kunskap för att accelerera och driva våra spel.

Förvärvet kommer att göra det möjligt för oss att ta ett stort kliv mot att uppfylla vår ambition att bli en ledande gamingkoncern med relevant skala. Det innebär också att vi skapar ett gemensamt ekosystem med branschledande verktyg som kan erbjuda gamingbolag möjligheten att driva tempot i sin utveckling och accelerera tillväxten.

Vi räknar med att stänga affären under de närmaste veckorna. Detta kommer att vara startpunkten för nästa kapitel i vår transformativa resa som koncern.

Vi har mycket jobb framför oss. Vårt mål är att ge våra studios möjligheten att arbeta tillsammans på ett nytt sätt. Ett sätt som gör det möjligt för dem att fortsätta skapa fantastiska, populära spel, samtidigt som vi ser till att de kan dra nytta av några av branschens bästa verktyg för långsiktig monetärisering av sina IP:n.

Vi fortsätter vi att exekvera på det aktieåterköpsprogram som godkändes av årsstämman 2024. Vi kommer även att ansöka om ett nytt mandat för återköp av aktier från årsstämman 2025.

Tack för att ni har följt våra framsteg. Jag ser fram emot att dela ytterligare nyheter och uppdateringar med er framöver.

Maria Redin

Koncernchef & VD, Modern Times Group MTG AB

1) Effektiv kostnad per tusen exponeringar

Levererad prognos för 2024

MTG:s prognos för 2024 var att den redovisade försäljningstillväxten för helåret skulle landa inom intervallet 1 till 5% på en valutajusterad basis. Prognosen för den redovisade justerade EBITDA-marginalen för helåret var mellan 26% och 29%. MTG har levererat på denna prognos och redovisade en försäljningstillväxt på 3% på en valutajusterad basis och en justerad EBITDA-marginal på 28% för helåret 2024.

Vår målsättning är att presentera det nya MTG för våra investerare och andra intressenter under en kapitalmarknadsdag, som vi nu förväntar oss kommer att äga rum under tredje kvartalet 2025.

Aktieägarinformation

MTG:s årsstämma 2025

Årsstämma hålls den 15 maj 2025 i Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman ska inkomma med förslag skriftligen antingen via post till ”Bolagssekreteraren”, Modern Times Group MTG AB, Årsstämma, Box 2094, 103 13 Stockholm, Sverige eller via e-post till [email protected] minst sju veckor före årsstämman för att garantera att ärendet kan inkluderas i kallelsen till årsstämman. Ytterligare information om hur och när registrering ska ske kommer att offentliggöras före årsstämman.

Valberedning inför årsstämma 2025

I enlighet med den process som godkändes av MTG:s aktieägare avseende processen för valberedningen har valberedning

sammankallats för att ta fram förslag till årsstämman 2025.

Valberedningen består av:

• Christian Rauda, utsedd av EHM Holding GmbH
• Klaus Roehrig, utsedd av Active Ownership Corporation
• Malin Björkmo, utsedd av Handelsbanken Fonder AB and
• Simon Duffy, styrelsens ordförande

I enlighet med tidigare praxis utnämnde valberedningens ledamöter Christian Rauda, som representerade den största aktieägaren den sista vardagen i augusti 2024, till valberedningens ordförande.

Se följande sektion på MTG.com för information om valberedningens arbete.

Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman ska inkomma med förslag skriftligen till [email protected] eller till ”Bolagssekreteraren”, Modern Times Group MTG AB, Årsstämma, Box 2094, 103 13 Stockholm, Sverige.

Finansiell kalender

Frågor?

Anton Gourman, VP Communications                 
Direkt: +46 73 661 8488, [email protected]

Följ oss: mtg.com / LinkedIn

Telefonkonferens 

MTG bjuder in till en livestreaming och telefonkonferens klockan 10:00 CET idag, den 6 februari 2025. Telefonkonferensen kommer att hållas på engelska.

Hur du deltar:

• För att delta via livestream, använd denna länk.
• För att delta via telefon, registrera dig på denna länk. Efter att du har registrerat dig får du ett telefonnummer och ett konferens-ID för att kunna delta i telefonkonferensen.
• Du kan ställa frågor via telefon under telefonkonferensen eller genom att använda Q&A-verktyget via livestream.

Modern Times Group MTG AB (publ) - org.nr: 556309-9158 – Telefon: +46 (0) 8-562 000 50

MTG (Modern Times Group MTG AB (publ)) (www.mtg.com) är en internationell mobilspelskoncern som äger och driver spelutvecklingsbolag med populära globala IP inom ett stort antal genrer för casual-spel och mid-core-segmentet. Koncernen har fokus på att öka portföljbolagens tillväxt samt stödja grundare och entreprenörer. MTG är en aktiv drivkraft inom konsolideringen av gamingbranschen och en strategisk köpare av gamingbolag över hela världen. MTG har sina rötter i Sverige och bygger på en internationell kultur med globalt fotfäste. Våra aktier är noterade på Nasdaq Stockholm (”MTGA” och ”MTGB”).

Denna information är sådan information som Modern Times Group MTG AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 6 februari 2025 kl. 07.30 CET.

Denna delårsrapport innehåller uttalanden som bland annat gäller MTG:s finansiella ställning och resultat som till sin natur är framåtblickande. Sådana uttalanden utgör inga historiska fakta utan representerar framförallt MTG:s framtida förväntningar. MTG anser att förväntningarna som återspeglas i dessa framåtblickande uttalanden grundar sig på rimliga antaganden. Trots det finns inneboende risker och säkerhetsfaktorer i framåtblickande uttalanden, och ett antal viktiga faktorer skulle kunna leda till att de faktiska resultaten eller utfallen skiljer sig väsentligt från vad som uttrycks i eventuella framåtblickande uttalanden. Sådana viktiga faktorer kan bland annat utgöras av MTG:s marknadsställning, tillväxt i gamingbranschen samt effekterna av konkurrens och andra ekonomiska, affärsrelaterade, konkurrensmässiga och/eller regulatoriska faktorer som påverkar verksamheten i MTG, dess koncernbolag och gamingbranschen som helhet. Framåtblickande uttalanden gäller bara per det datum då de gjordes, och utöver vad som krävs enligt gällande lag, tar MTG inte på sig något ansvar för att uppdatera några av dessa uttalanden mot bakgrund av ny information eller framtida händelser.

För mer information:

Anton Gourman, VP Communications and IR

Direkt: +46 73 661 8488 [email protected]

Följ oss: mtg.com / LinkedIn

Om MTG

MTG (Modern Times Group MTG AB (publ)) (www.mtg.com) är en internationell mobilspelskoncern som äger och driver spelutvecklare med globalt populära titlar som sträcker sig över en bred uppsättning genrer inom casual- och midcore-spel. Koncernen fokuserar på att accelerera portföljbolagens tillväxt och stödja grundare och entreprenörer. MTG är en aktiv aktör i den pågående konsolideringen av spelindustrin och en strategisk köpare av gamingbolag världen runt. Vi kommer från Sverige men har en internationell kultur och globalt fotavtryck. Våra aktier är noterade på Nasdaq Stockholm under symbolerna MTGA och MTGB.